پول از جمله کلماتی است که داشتن و نداشتنش، ناخواسته حس خوب یا بدی را در ذهن بیشتر افراد بالغ تداعی می‌کند. آیا شما هم این حس عجیب را تجربه کرده‌اید؟ شاید تا چند دهه قبل فقط نگران مفهوم پول نقد بودیم. ولی حالا با توسعه فناوری مفاهیم متفاوتی از جمله اسمارت مانی یا پول هوشمند وارد بازار اقتصادی تمام جهان شده است.

اسمارت مانی (Smart Money) سرمایه تحت کنترل نهادهای سرمایه گذاری، خبرگان بازاری، بانک‌های مرکزی، صندوق‌های مالی و سایر متخصصان مالی است. پول هوشمند در اصل اصطلاحی مربوط به قمار بازی بود که به شرط بندی قمار بازان موفق اشاره داشت.

ماهیت اسمارت مانی یا پول هوشمند

اسمارت مانی پول سرمایه گذاری یا شرطبندی شده از جانب افراد با تجربه، مطلع و آگاه در حوزه مالی است. شواهد تجربی اندکی در حمایت از مفهوم پول هوشمند در برابر سرمایه گذاری‌های غیر هوشمند وجود دارد. با این حال این نقدینگی‌ها روی روش‌های پیش بینی مالی اثر زیادی دارد.

در واقع قماربازان حرفه‌ای در هر رشته‌ای، دانش زیادی در مورد آن ورزش دارند و بر اساس آن شرط بندی می‌کنند. افراد عادی به چنین دانشی دسترسی ندارند. بازار سرمایه گذاری هم شرایط مشابهی دارد. عموم مردم می‌دانند که افراد مطلع از بازار  به سرمایه گذاری اسمارت مانی می‌پردازند. در نتیجه هنگامی که الگوهای معاملاتی سرمایه گذاران کلان با سرمایه گذاران خرد فرق دارد؛ احتمال موفقیت پول هوشمند هم افزایش می‌یابد.

پول هوشمند به نیروی جمعی بیگ مانی (Big Money) هم اشاره دارد که می‌تواند بازارهای مالی را به حرکت درآورد. در این حالت نیرویی که در پشت پول هوشمند قرار می‌گیرد، بانک مرکزی است و معامله گران خرد هم پول هوشمند را به جریان در می‌آورند.

قمار بازان با کمک پول هوشمند به امرار معاش از دنیای شرط بندی می‌پردازند. بسیاری از آنها از الگوریتم‌های قدیمی ریاضی برای تصمیم گیری در مورد نحوه و مقدار شرط بندی استفاده می‌کنند.

شناخت اسمارت مانی

۱.حجم معاملات

سفته بازان مطلع از بازار به طور معمول پول بیشتری را سرمایه گذاری می‌کنند. بنابراین حجم معاملات بیشتر به ویژه در هنگامیکه هیچگونه اطلاعات عمومی در مورد تعیین مقدار دقیق این معاملات منتشر نشده؛ همان جریان پول هوشمند را نشان می‌دهد. با این حال شواهد بسیار کمی برای تأیید قطعی این نوع پول وجود دارد.

۲.قیمت سهام و شاخص‌های مربوط به آن

یکی از منابع اطلاعاتی منتشر شده از جانب افراد بازاری مطلع، قیمت سهام و شاخص‌های آن است. این اطلاعات پیچیده هستند و افراد ناآگاه و مبتدی از آنها سر در نمی‌آورند. شناخت دارندگان اصلی پول هوشمند و مکان سرمایه گذاری آنها به نفع سرمایه گذاران خرد است تا بتوانند به عنوان سرمایه گذاران اسمارت مانی شناخته شوند.

۳.منابع داده‌ای و روش‌های مرتبط با آنها

برخی از افراد مطلع از روش‌ها و منابع مختلفی برای گردآوری داده‌های معامله‌گران تجاری و غیرتجاری استفاده می‌کنند. یکی از این منابع تحت عنوان گزارش تعهد معامله گران (Commitment of traders) یا COT است. این گزارش هر هفته از جانب کمیسیون معاملات آتی کال ا(Commodity Futures Trading Commission) یا CFTC منتشر می‌شود. بسیاری از تحلیلگران از این اطلاعات برای تعیین فعالیت‌های معاملاتی آتی که باید از جانب سرمایه گذاران آگاه تر انجام شود، استفاده می‌کنند. از این رو اصطلاح «پول هوشمند در برابر پول احمق» مطرح شد و مطالعه نمودار این دو نوع پول باعث شناخت موقعیت دو گروه از سرمایه گذاران در بازار مالی می‌شود.

افرادی که اقدام به نمودارخوانی این دو نوع پول می‌کنند، باید بدانند که قیمت گذاری این دو نوع پول وابسته به ویژگی‌های نامعتبری است. تنها با قیمت گذاری نمی‌توان نیت و هدف از سرمایه گذاری را مشخص کرد.

شاخص پول هوشمند(Smart Money Index)

از شاخص پول هوشمند در بازار سهام برای شناخت عملکرد آن در برابر پول احمق استفاده می‌شود. پول احمق همان پول سرمایه گذاری شده از جانب سرمایه گذاران خرد است. سرمایه گذاران کلان روز معاملاتی را صرف ارزیابی عملکرد قیمت (Price Action) بازار می‌کنند. این عملکرد به معنای پول معامله شده در طول هر ساعت از روز معاملاتی است. در مقابل پول احمق بیشتر در آغاز روز معاملاتی، صرف می‌شود، چون حاصل از واکنش نسبت به اخبار شب قبل، صبح زود یا داده‌های اقتصادی است!

کاربردهای شاخص پول هوشمند یا اسمارت مانی

معامله گران به دو روش از شاخص اسمارت مانی استفاده می‌کنند:

۱.تأیید روند دارایی (Confirmation of asset trend)

در هنگام معامله در زمینه دارایی‌های خاص نمی‌توان از شاخص پول هوشمند استفاده کرد. در عوض این شاخص انتظارات مالی سرمایه گذار را در کوتاه مدت نشان می‌دهد. برای مثال، اگر روند رو به رشدی از دارایی وجود دار،؛ شاخص اسمارت مانی می‌تواند در مورد تغییر احتمالی این روند، هشدار دهد.

۲.تنوع شاخص اسمارت مانی و ترندهای بازاری

سرمایه گذاران با توجه به ترندهای حاصل از شاخص پول هوشمند، ترندهای بازاری را بررسی می‌کنند. به این کار شناخت واگرایی (identification of divergence) گفته می‌شود. یعنی در شرایطی که قیمت دارایی کاهش یافته، ولی شاخص اسمارت مانی افزایش یافته، معمولاً انتظار افزایش قیمت وجود دارد.